目錄
凱利公式簡介
凱利公式是一種根據賠率來計算最佳下注比例的公式,旨在獲取最高的長期收益。
公式詳細解釋
凱利公式如下:
f* = (bp - q) / b
其中:
- f* 是現有資金應該用於下一次下注的比例;
- b 是投注的賠率;
- p 是獲勝率;
- q 是敗北率,即 1 - p。
假設你有1000美元進行一次2賠1的拋硬幣遊戲,50%的獲勝率,那麼你應該每次下注資金的25%,以便使收益最大化。
凱利公式的歷史起源
凱利公式由物理學家John Kelly在1956年提出。當時有人發現西海岸的賭徒通過電話提前獲知答案,並利用賠率進行下注,於是Kelly制定了這一公式,以幫助賭徒在賽馬中最大化長期收益。
實際應用案例
知名數學家Edward Thorp利用這一公式在21點賭局中大獲成功。隨後,他成立了Princeton Newport Partners對沖基金,該基金於1968年至1988年間,凈值上漲了14.5倍,而同期的標普500指數只上漲了5倍。
名人對凱利公式的看法
許多投資大師如巴菲特和查理·芒格都將凱利公式運用於投資領域。巴菲特於2009年基於自身的信息優勢,大量買入富國銀行股票,這一決策即是對凱利公式的良好應用。
